¿Como elige Warrent Buffet las empresas donde invertir?

Muchos libros y artículos se escribe sobre  Warren Buffet, uno de los maestros de la escuela de inversión Comprar y Mantener, donde se elogia la capacidad para elegir las empresa donde invierte.

Buffet ha acumulado una fortuna de más de 60 mil millones de dólares, ha resistido a las tentaciones de inversión de la  "próxima gran cosa", y es que Warren Buffet su filosofía de inversión pertenece a la escuela de inversión en valor popularizado por Benjamin Grahan.

Donde el valor de la inversión se ve en el valor intrínseco de una acción, en vez de fijarse en los indicadores técnicos ( como medias móviles, volumen u otros indicadores de impulso).

Así que la determinación del valor intrínseco de un valor es la comprensión de las finanzas de la empresa, como son los ingresos y las cuentas de resultados.

Y es que Buffet se fija:

¿ Cómo funciona su negocio ?
En las empresas que han estado dando un rendimiento positivo y aceptable sobre recursos propios      ( ROE) durante muchos años, cuanto mayor sea el número de años de buen ROE, mejor.

¿ Que deuda tiene la empresa?

Tener una deuda elevada nos debe de hacer estar en alerta, debido a que las ganancias de la empresa van a ir hacia la deuda, especialmente si se crece con más deuda.

¿ Cómo son los márgenes de beneficio?

Y es que Buffet busca empresas que tienen un buen margen de beneficios, especialmente si los márgenes de beneficios sigue creciendo. Como es el caso de ROE, fijarse en el margen de beneficios durante varios años para descontar las tendencias a corto plazo

¿ Cómo son de  "únicos" los productos vendidos por la empresa?

Hay que considerar que productos ofrecen las empresas y si pueden ser fácilmente sustituidos, ya que es más arriesgado que las empresas que proporcionan ofertas más exclusivas.

¿ Con qué descuento están cotizando las acciones?

Este es el quid de la inversión de valor, la búsqueda de empresas que tienen buenos fundamentos y que están cotizando por debajo de su valor intrínseco, cuanto mayor es el descuento, mayor margen de rentabilidad.

Por eso al tener la estrategia de invertir en comprar y mantener debemos de fijarnos en las empresas que creemos o pensamos que van a ofrecer buenas perspectivas de crecimiento a largo plazo.

Warren Buffet: Regla número uno, nunca se pierde dinero, regla número dos, no olvides la regla número uno.

Saludos.