Hola. ¿que tal por aquí?
Ya hace un tiempo que no hago una entrada, y hoy después de la última que hice tuve un poco de tiempo y decidí hacerla.
Llover, ha llovido mucho,( aunque no metereológicamente, bueno si, jejej ) sol, calor y bueno, alguna que otra tormenta estos últimos días.
Lo que respecta a los mercados si que ha habido movimientos, y preocupación en los inversores, pero para mi que mi estrategia es acumular para intentar no vender nunca y quedarme con los títulos para obtener de ellos un dividendo "aceptable" pues se está dando oportunidades de ir acumulando posiciones y formando cartera.
Durante este tiempo he ido acumulando posiciones, en BME, TEF, ENG, ABE, pero como mi liquidez no es ilimitada pues ahora estoy en proceso de acumular liquidez, ya que mis próximos disparos irán hacia el mercado americano donde estoy esperando algunos valores, ya que en la caída del "lunes negro" no pude cazar ninguna posición y espero a ello.
Ya lo he dicho en varias entradas anteriores, lo que puede ser bueno para mi no puede ser bueno para los demás, ya que cada uno tiene unas metas, unas circunstancia y cada cual tiene que estudiar y valorar donde "meter" su dinero, ya que es su rentabilidad y su riesgo.
Cada cual lo ve de una manera particular, yo en mi caso es como si fuera al super a hacer la lista de la compra, con la "sorpresa" de poder llenar mi cesta con los productos que más me gustan y además con un "descuento".
Leo noticias pesimistas, que si el rebote es del gato muerto, que si aun no ha tocado suelo, que si queda un tramo a la baja, que si patatin que si patatan, yo no sé lo que hará el mercado, si lo supiera, no estaría escribiendo aquí, me dedicaría a especular con el precio, por eso cada uno tiene que valorar cuando comprar y a qué precios y sentirse cómodo con lo que hace.
Bueno, espero poder hacer entradas mas a menudo, esperemos que el trabajo me deje un poco de tiempo y respire un poco, ya que he tenido un verano un poco ajetreado.
Así que reciban un cordial saludo y gracias por su visita.
martes, 8 de septiembre de 2015
martes, 9 de junio de 2015
Y ahora que?
Hola a todos, después de varios días sin escribir, mucho leer y reflexión os traigo ésta entrada para poder diagnosticar en que punto nos encontramos.
Yo no sé que hará nuestro mercado, ni tampoco quiero saberlo, por que mi estrategia es comprar una acción que considere que está en su valor o esté a gusto con el precio pagado por ella, ya lo que haga el mercado no me preocupa mucho.
Mi opinión propia y la sensación que me da a mi el mercado es que aún puede tener un tramo más a la baja, creo que se producirá un rebote, para continuar cayendo. Lo repito otra vez, no sé lo que hará, si lo supiera no estaría aquí, sino me dedicaría al trading, pero ése no es mi estilo de inversión.
Y por que digo que aún puede seguir cayendo?, porque lo que os he comentado antes, he leído mucho y reflexionado. Casi todos por no decir todos, dicen que puede caer la bolsa un poco mas, que sigue en tendencia alcista, que no nos preocupemos, que ésto es solo un rasguño.
Que aprovechemos los retrocesos de las cotizaciones para comprar en soportes, que no se ve alternativas de rentabilidad a las bolsas y entra todo el mundo, no veo miedo en el sentimiento de las personas y ahí es donde tengo un poquito de respeto.
No quiero considerarme más "listo" que los demás, pero si me hace ser un poco desconfiado, y por eso creo que pueden caer un poco más las cotizaciones.
Como mi liquidez no es infinita, tengo muchas empresas en el punto de mira, esperando a apretar el gatillo, si tuviera liquidez de sobra, alguna ya habría caído en cartera, por lo menos para ir completando mi proyecto.
Para que sepáis cuales sigo de cerca y las que me interesa son, BME, Enagás, REE,Mapfre, HCP, LTC, Telefónica, Merlín. ¿Y vosotros cuáles tenéis bajo el punto de mira?
Pero como ésto es un camino a largo plazo, es como una carrera. No es un sprint, sino una maratón, pues estoy tranquilo, viendo y reflexionando sobre el entorno y el sentimiento en general de los participantes que hay en él.
Quiero también comunicaros que empecé este proyecto para no desviarme de mi camino y conseguir el objetivo marcado, tenía a mi parecer una frecuencia alta de entradas, tenía más tiempo libre, ahora me ha surgido un proyecto por delante y estoy involucrado en él, con lo cuál me roba parte de mi tiempo y no puedo dedicarle todo lo que quisiera a las entradas del blog, por eso que, hasta que no cambie la situación, mis entradas serán menos activas, pero haré todo lo posible para manteneros al tanto y tener una frecuencia de entradas aceptables.
Así que gracias a todos por su visita y comentarios que hacéis que crezca personalmente para poder cumplir mi objetivo.
Un saludo.
viernes, 5 de junio de 2015
Estaremos dejando escapar una oportunidad?
Ya comenté en un artículo anterior los problemas de HCP con unos de sus clientes ( HCR ManorCare) pero es que podemos estar ante una oportunidad de compra y ahora doy mi opinión de por que pienso esto.
Y es que HCP es unos de los mayores fondos de inversión inmobiliaria centrado en el sector de la salud y además diversificado. Una compañía que aunque esté diversificada, no lo está en cuanto a sus clientes, ya que mas de un 25% de los negocios de HCP lo tiene con un cliente, y éste no es otro que HCR ManorCare, el cuál es el que le está causando los problemas, ya que se está enfrentando con el Departamento de Justicia por el caso de sus prácticas en la facturación.
Para entender el problema, es que HCP informó en el último trimestre del 2014 que HCR estaba teniendo problemas para pagar su alquiler, debido a que no estaba teniendo el rendimiento operativo ni los ingresos generados para hacer frente al pago.
HCP tiene un problema, y es que HCR obtiene mas del 70% de sus ingresos provenientes de la gestión de residencias de ancianos.
Pero HCP y HCR ManorCare ya están trabajando juntos para poner remedio al problema y han acordado vender 50 propiedades, los que menos rendimientos tienen y así poder bajar la renta que HCR tiene que pagarle a HCP y esto unido a una prórroga de cinco años de plazo para pagarle el alquiler.
Con estas medidas HCP le da un respiro y unas mejoras de pago a cambio de que aumente las posibilidades de poder pagarle. ( refranero castellano; Mas vale pájaro en mano, que ciento volando).
Pero independientemente de los problemas que tenga HCR, es que las personas necesitarán de los servicios ofrecidos y si no es una compañía será otra, porque las instalaciones de HCP son de buena calidad y las personas seguirán demandando los servicios independientemente de quien gestione las instalaciones.
Por otro lado HCP para reducir y limitar la exposición ha adquirido 35 residencias de ancianos de alto nivel y cuatro hospitales privados de cuidados intensivos en Londres, donde en parte lo tiene ya alquilado y seguro reducirán los problemas sobre el impacto negativo de sus cuentas.
Viendo todo esto, la acción cotiza fuera de sus medias y está en mínimos de un año, con una media también por debajo de dos años de 41,63 $.
Sumado a un dividendo cercano al seis por ciento, y siendo un aristócrata de los dividendos no creo que deberíamos de perderle la vista a ésta compañía ni su cotización, por que se trata de un problema a corto plazo, pero que si se mira a mas largo plazo, la demanda de usuarios seguirá creciendo debido al envejecimiento de la población.
En resumen, que la cotización puede seguir sufriendo a la baja, pero a largo plazo no ha cambiado su visibilidad ni sus estimaciones de demanda de usuarios, considerando un buen pago en dividendos y mirando la compañía para tenerla en cartera, yo le pondría bajo mi punto de mira.
Ya sabéis que digo a cada instante que lo que puede ser bueno para un inversor, puede no serlo para otros, pero en mi caso particular, yo lo estudiaría a fondo.
¿Y vosotros la tenéis ya en cartera? ¿Que haríais? ¿Compraríais, esperaríais,? ¿Dedicaríais la inversión a otra compañía?
Un saludo
Y es que HCP es unos de los mayores fondos de inversión inmobiliaria centrado en el sector de la salud y además diversificado. Una compañía que aunque esté diversificada, no lo está en cuanto a sus clientes, ya que mas de un 25% de los negocios de HCP lo tiene con un cliente, y éste no es otro que HCR ManorCare, el cuál es el que le está causando los problemas, ya que se está enfrentando con el Departamento de Justicia por el caso de sus prácticas en la facturación.
Para entender el problema, es que HCP informó en el último trimestre del 2014 que HCR estaba teniendo problemas para pagar su alquiler, debido a que no estaba teniendo el rendimiento operativo ni los ingresos generados para hacer frente al pago.
HCP tiene un problema, y es que HCR obtiene mas del 70% de sus ingresos provenientes de la gestión de residencias de ancianos.
Pero HCP y HCR ManorCare ya están trabajando juntos para poner remedio al problema y han acordado vender 50 propiedades, los que menos rendimientos tienen y así poder bajar la renta que HCR tiene que pagarle a HCP y esto unido a una prórroga de cinco años de plazo para pagarle el alquiler.
Con estas medidas HCP le da un respiro y unas mejoras de pago a cambio de que aumente las posibilidades de poder pagarle. ( refranero castellano; Mas vale pájaro en mano, que ciento volando).
Pero independientemente de los problemas que tenga HCR, es que las personas necesitarán de los servicios ofrecidos y si no es una compañía será otra, porque las instalaciones de HCP son de buena calidad y las personas seguirán demandando los servicios independientemente de quien gestione las instalaciones.
Por otro lado HCP para reducir y limitar la exposición ha adquirido 35 residencias de ancianos de alto nivel y cuatro hospitales privados de cuidados intensivos en Londres, donde en parte lo tiene ya alquilado y seguro reducirán los problemas sobre el impacto negativo de sus cuentas.
Viendo todo esto, la acción cotiza fuera de sus medias y está en mínimos de un año, con una media también por debajo de dos años de 41,63 $.
Sumado a un dividendo cercano al seis por ciento, y siendo un aristócrata de los dividendos no creo que deberíamos de perderle la vista a ésta compañía ni su cotización, por que se trata de un problema a corto plazo, pero que si se mira a mas largo plazo, la demanda de usuarios seguirá creciendo debido al envejecimiento de la población.
En resumen, que la cotización puede seguir sufriendo a la baja, pero a largo plazo no ha cambiado su visibilidad ni sus estimaciones de demanda de usuarios, considerando un buen pago en dividendos y mirando la compañía para tenerla en cartera, yo le pondría bajo mi punto de mira.
Ya sabéis que digo a cada instante que lo que puede ser bueno para un inversor, puede no serlo para otros, pero en mi caso particular, yo lo estudiaría a fondo.
¿Y vosotros la tenéis ya en cartera? ¿Que haríais? ¿Compraríais, esperaríais,? ¿Dedicaríais la inversión a otra compañía?
Un saludo
jueves, 4 de junio de 2015
Seguimos a Warrent Buffett o Benjamin Graham? O no.
Después de todo, cada inversor tenemos nuestro estilo y nuestra influencia a la hora de invertir.
Así, un inversor se puede verse mas influenciado que otro por inversores de la misma estrategia pero que de una manera u otra seguimos según nuestro propio criterio, con esto quiero decir que cada uno se identifica mas o menos con una estrategia de inversión y después la aplica.
Una de las lecciones de la filosofía de inversión de Warrent Buffet en referencia a la compra de acciones es que analiza la diferencia que hay entre el valor de mercado y el valor intrínseco ( verdadero valor) ya que el valor intrínseco es lo que una empresa genera en su vida económica.
Por eso la diferencia entre el valor del mercado (lo que cotiza las acciones) y el valor intrínseco es lo que nos tiene que hacer ver si es buena oportunidad de compra o no.
Aquí traigo un gráfico como ejemplo para ver cuando el valor intrínseco está por debajo de su valor de mercado.
Así, un inversor se puede verse mas influenciado que otro por inversores de la misma estrategia pero que de una manera u otra seguimos según nuestro propio criterio, con esto quiero decir que cada uno se identifica mas o menos con una estrategia de inversión y después la aplica.
Una de las lecciones de la filosofía de inversión de Warrent Buffet en referencia a la compra de acciones es que analiza la diferencia que hay entre el valor de mercado y el valor intrínseco ( verdadero valor) ya que el valor intrínseco es lo que una empresa genera en su vida económica.
Por eso la diferencia entre el valor del mercado (lo que cotiza las acciones) y el valor intrínseco es lo que nos tiene que hacer ver si es buena oportunidad de compra o no.
Aquí traigo un gráfico como ejemplo para ver cuando el valor intrínseco está por debajo de su valor de mercado.
En los comienzos de Warren Buffet el mismo se autodefinía como que era un 85% Benjamin Graham y un 15 % Philip Fisher.
Todos sabemos que Graham fue el primero en invertir en valor y fue él quien introdujo esa estrategia e idea del valor intrínseco, ya que como escribió en lo que se conoce como la "biblia" de invertir en valor fue un inversor racional donde calculaba todo lo necesario para poder invertir y no creía que el mercado se comportara como una lotería o un casino.
De ahí, de todos esos cálculos hizo una lista con números y estos se conocen como los números de Graham y a partir de ahí empezó a invertir.
Siguiendo con la estrategia de Graham sobre invertir en valor, los inversores buscamos acciones que pueden estar en oferta en relación con su valor intrínseco, para saber ésto tenemos que ver los "fundamentales" de la empresa.
En el mercado hay acciones que están de "oferta", y nosotros podemos buscarlas al igual que si vamos a un supermercado y hay ofertas de sus productos, somos nosotros lo que decidimos si están rebajados realmente o no, pues con el tema de las acciones pasa lo mismo, tenemos la posibilidad de un gran abanico de acciones y hay ocasiones que se ponen de "oferta" estas acciones.
Somos nosotros los que tenemos que valorar si ése el precio dispuesto a pagar por una acción, ya que si somos inversores de largo plazo, lo ideal es tener la acción para siempre.
¿Y ustedes como lo veis? ¿Creéis que hay alguna acción en "oferta"?
Un saludo
miércoles, 3 de junio de 2015
Pepsi, mejor o peor?
Hoy traigo éste articulo después de varios días sin publicar nada, creo que a partir de ahora será la nueva normalidad, espero que no y que pueda publicar más a menudo, me gusta publicar y dar mi opinión, así como me ayuda a cumplir mi estrategia.
Creo que hay pocas presentaciones que hacer al respecto con ésta empresa, PepsiCO, pero es un valor donde tengo puesto bajo mi radar.
Todos sabemos que cada vez más nos preocupamos por nuestra salud, y queremos reducir el consumo de bebidas azucaradas donde Pepsi tiene un importante mercado, pero comenzó a centrarse en zumos, tés, bebidas deportivas y alimentos, donde su estrategia está dando sus frutos pese a la reducción de las ventas en los refrescos, así que le están dando nuevas oportunidades de crecimiento.
Debido a su buena gestión y una estrategia de negocio prudente, podemos decir que Pepsi está haciendo las cosas bien, y teniendo un dividendo del 2,9 % creo que podríamos tenerla en cuenta para nuestra cartera, aunque creo que la ventas de refrescos azucarados seguirán decreciendo y puede que su crecimiento a largo plazo también.
Al precio actual, Pepsi no está barata, ( lo que es bueno para mi, no puede ser lo para otros) y si queremos una oportunidad de inversión en valor deberíamos esperar un poco a que cayera el precio más, hasta que la considerásemos oportuna la entrada, pero sin embargo si queremos un rendimiento "tranquilo" podría ser una "compra razonable".
Pero no podemos hablar de Pepsi sin hablar de su competidor más grande e importante y ése no es otro que Coca-Cola.
Nos preguntamos ¿Pepsi o Coca-Cola?
Tanto una como otra han tenido un flujo de caja fuerte desde el año 2000.
Las dos compañías han tenido situaciones técnicas parecidas, donde Pepsi se ha comportado mejor en los últimos cinco años y Coca-Cola ha sido mejor en los diez últimos.
La diferencia de cual se ha comportado mejor depende de que fecha se comience a medir, pero creo que la mejor respuesta es que las dos han funcionado bien a largo plazo y con eso respondemos a cual es mejor.
Así que bajo mi opinión y buscando un poco de "seguridad", Pepsi de momento no lo veo como una oportunidad inversión y creo que está bastante cercano a su valor, con lo que yo esperaría un poco para que al sumar el rendimiento de dividendos y revalorización se acerque entre un 8 y 12 por ciento,( teniendo en cuenta la importante subida del mercado americano) en la próximos cinco o diez años donde creo que muchos inversores como yo a largo plazo buscan, pero sin embargo también se podría buscar un rendimiento del tres por ciento y en caso de caer su cotización, promediar a la baja, por eso lo importante de comprar en diferentes espacios de tiempo y no gastar todas las balas en el mismo disparo, así suavizamos nuestros errores.
Hay que tener claro que buscamos, si una rentabilidad para nuestra jubilación o futuro, o buscar una "ganga" en el precio de los valores, pero si viéramos un retroceso cercano al veinte por ciento consideraría una inversión en "valor".
Y vosotros como lo veis?
Un saludo a todos.
viernes, 29 de mayo de 2015
Textainer Group Holdings Ltd. ( TGH ) es un valor para nuesta cartera?
Ésta compañía de las que os voy a hablar hoy, la sigo desde hace un tiempo y he querido compartirla con vosotros para que entre todos podamos sacar algo en conclusión y ayudarnos mutuamente.
Textainer Group Holdings Ltd ( TGH ) es un holding que opera como arrendador de contenedores intermodales en función del tamaño de la flota, su negocio opera en tres servicios, contenedores en propiedad, gestión de contenedores y reventa de los contenedores.
En un mundo globalizado el transporte eficiente de mercancías ha contribuido a hacer del mundo un sitio más pequeño. Muchas veces se pasa por alto el comercio, y éste comercio se lleva a cabo a través del uso de los contenedores.
Textainer Group Holdings Limited ( TGH ) es una de esas empresas cuyo modelo de negocio gira en torno a la utilización de estos contenedores, es el mayor arrendador del mundo de contenedores que va en función del tamaño de la flota. Con más de 1.200 clientes distintos, donde la empresa arrienda a aproximadamente 400 líneas marítimas, lo que le dan una presencia mundial .
De momento su cotización está sufriendo, ya que las perspectivas de la empresas en 2015 tiene peores condiciones que las que tenía en 2014, aunque la compañía lleva a cabo bastante bien las cosas, pero se sigue enfrentando a la continua presión sobre las tasas de alquiler y la competencia.
He dicho anteriormente que sufre su cotización porque los márgenes se están reduciendo y la fortaleza del dólar perjudica ya que que los precios de venta en Europa y Asia se convierten en menos dólares, ésto sumado a que tiene una fuerte competencia en nuevos jugadores hacen que los arrendamiento sean mas bajos y tienen que mantenerlo para no perder cuota de mercado.
TGH ha demostrado históricamente ser un líder confiable en la industria. La compañía se ha apoyado en una rentabilidad por dividendo superior a la media y ha navegado con eficacia su crecimiento a través de la deuda a largo plazo, tenemos que ver que durante la Gran Recesión aumentó o mantuvo su dividendo.
La compañía se está guiando por un año débil con nuevos precios más bajos, pero altas tasas de utilización, además la misma compañía no cree que haya un excedente de contenedores y está aumentando su flota, ya que espera con sus compras actuales generar fuertes rendimientos.
En conclusión, una empresa líder en su sector, diversificada,( un sector que no poseo) y que lo ha hecho bien años atrás, estaré atento para cuando me decida entrar que sus fundamentales y perspectivas no se deterioren demasiado.
¿ Y ustedes como lo veis? ¿Podría incorporarse a nuestra cartera?
Un saludo a todos los lectores.
jueves, 28 de mayo de 2015
¿Como elige Warrent Buffet las empresas donde invertir?
Muchos libros y artículos se escribe sobre Warren Buffet, uno de los maestros de la escuela de inversión Comprar y Mantener, donde se elogia la capacidad para elegir las empresa donde invierte.
Buffet ha acumulado una fortuna de más de 60 mil millones de dólares, ha resistido a las tentaciones de inversión de la "próxima gran cosa", y es que Warren Buffet su filosofía de inversión pertenece a la escuela de inversión en valor popularizado por Benjamin Grahan.
Donde el valor de la inversión se ve en el valor intrínseco de una acción, en vez de fijarse en los indicadores técnicos ( como medias móviles, volumen u otros indicadores de impulso).
Así que la determinación del valor intrínseco de un valor es la comprensión de las finanzas de la empresa, como son los ingresos y las cuentas de resultados.
Y es que Buffet se fija:
¿ Cómo funciona su negocio ?
En las empresas que han estado dando un rendimiento positivo y aceptable sobre recursos propios ( ROE) durante muchos años, cuanto mayor sea el número de años de buen ROE, mejor.
¿ Que deuda tiene la empresa?
Tener una deuda elevada nos debe de hacer estar en alerta, debido a que las ganancias de la empresa van a ir hacia la deuda, especialmente si se crece con más deuda.
¿ Cómo son los márgenes de beneficio?
Y es que Buffet busca empresas que tienen un buen margen de beneficios, especialmente si los márgenes de beneficios sigue creciendo. Como es el caso de ROE, fijarse en el margen de beneficios durante varios años para descontar las tendencias a corto plazo
¿ Cómo son de "únicos" los productos vendidos por la empresa?
Hay que considerar que productos ofrecen las empresas y si pueden ser fácilmente sustituidos, ya que es más arriesgado que las empresas que proporcionan ofertas más exclusivas.
¿ Con qué descuento están cotizando las acciones?
Este es el quid de la inversión de valor, la búsqueda de empresas que tienen buenos fundamentos y que están cotizando por debajo de su valor intrínseco, cuanto mayor es el descuento, mayor margen de rentabilidad.
Por eso al tener la estrategia de invertir en comprar y mantener debemos de fijarnos en las empresas que creemos o pensamos que van a ofrecer buenas perspectivas de crecimiento a largo plazo.
Warren Buffet: Regla número uno, nunca se pierde dinero, regla número dos, no olvides la regla número uno.
Saludos.
miércoles, 27 de mayo de 2015
¿oportunidad? o ¿riesgo?
Hola, hoy quiero hacer ésta entrada porque después de las últimas caídas de la bolsa española he notado un aumento significativo de las visitas a mi blog y me da la sensación que la gente está un poco nerviosa.
Ya sabemos que nuestra estrategia es a largo plazo y que debemos de enfocar nuestra visión en ése sentido y no dejarnos llevar por lo cercano, debemos de hacer caso omiso a la prensa que hace mucho ruido ya que ésta nos puede influir y confundir, para eso hay que analizar fríamente lo que yo denomino "el entorno".
No es recomendable a que temamos una caída en las bolsas y eso nos haga tomar decisiones erróneas, ya que como dije arriba en el post somos inversores a largo plazo y después de haber seleccionado nuestra estrategia y nuestras acciones siguen pagando dividendos, así que seguiremos recibiendo nuestra renta pasiva para cumplir con nuestro objetivo.
Con ésto nos podremos sentir un poco más tranquilo siempre que invirtamos en compañías con proyectos sólidos y sostenible en el largo plazo y seamos disciplinados financieramente.
Sin embargo hay que tener una actitud prudente, responsable e inteligente para tener mejores resultados, ya que todos sabemos que al caer los precios se incrementa la rentabilidad por dividendo y esto representa una oportunidad para todos los inversores que basamos nuestra estrategia en el largo plazo.
En mi caso particular, dispongo de liquidez, pero no es infinita y debo de seleccionar muy bien los valores para cometer los menos errores posibles.
Con todo ésto, solo quiero decir que tengamos calma y reflexionemos tranquilamente ya lo dijo un sabio como es Warrent Buffet :
" Continúo pasando la mayor parte del día simplemente sentado y pensando. Esto es algo muy infrecuente en los negocios americanos. Yo leo y pienso. Como paso más tiempo leyendo y pensando, tomo muchas menos decisiones impulsivas que el resto de los hombres de negocios. Lo hago porque me gusta este estilo de vida. "
Espero que os haya ayudado en algo ;-)
Saludos.
Ya sabemos que nuestra estrategia es a largo plazo y que debemos de enfocar nuestra visión en ése sentido y no dejarnos llevar por lo cercano, debemos de hacer caso omiso a la prensa que hace mucho ruido ya que ésta nos puede influir y confundir, para eso hay que analizar fríamente lo que yo denomino "el entorno".
No es recomendable a que temamos una caída en las bolsas y eso nos haga tomar decisiones erróneas, ya que como dije arriba en el post somos inversores a largo plazo y después de haber seleccionado nuestra estrategia y nuestras acciones siguen pagando dividendos, así que seguiremos recibiendo nuestra renta pasiva para cumplir con nuestro objetivo.
Con ésto nos podremos sentir un poco más tranquilo siempre que invirtamos en compañías con proyectos sólidos y sostenible en el largo plazo y seamos disciplinados financieramente.
Sin embargo hay que tener una actitud prudente, responsable e inteligente para tener mejores resultados, ya que todos sabemos que al caer los precios se incrementa la rentabilidad por dividendo y esto representa una oportunidad para todos los inversores que basamos nuestra estrategia en el largo plazo.
En mi caso particular, dispongo de liquidez, pero no es infinita y debo de seleccionar muy bien los valores para cometer los menos errores posibles.
Con todo ésto, solo quiero decir que tengamos calma y reflexionemos tranquilamente ya lo dijo un sabio como es Warrent Buffet :
" Continúo pasando la mayor parte del día simplemente sentado y pensando. Esto es algo muy infrecuente en los negocios americanos. Yo leo y pienso. Como paso más tiempo leyendo y pensando, tomo muchas menos decisiones impulsivas que el resto de los hombres de negocios. Lo hago porque me gusta este estilo de vida. "
Espero que os haya ayudado en algo ;-)
Saludos.
martes, 26 de mayo de 2015
Dos parábolas para reflexionar
Hoy traigo dos parábolas para reflexionar sobre nuestras propias estrategias para poder conseguir el objetivo final.
" Un sabio y su discípulo caminaban de pueblo en pueblo intentando ayudar con su sabiduría a todos aquellos que podían necesitar su ayuda, un enfoque, una reflexión o un consejo para mejorar su situación.
Este sabio alcanzó gran reconocimiento por los pueblos más pobres de Surlandia dada su enorme capacidad para buscar soluciones a imposibles. Su discípulo lo tenía en gran estima y le procesaba una profunda admiración por su sabiduría.
Un día el sabio y el discípulo encontraron una familia muy pobre. Todo su sustento giraba en torno a una vaca. Una simple y solitaria vaca. La vaca daba leche y una parte de esta leche la vendían por unas pocas monedas en pueblos y mercados cercanos. Otra parte se utilizaba para alimentar a los más pequeños y la parte restante se utilizaba para hacer queso con el que se alimentaban los mayores. A pesar de la precaria situación, la familia se había habituado a este medio de vida, y mal que bien, apenas lograban sobrevivir y salir adelante.
El discípulo preguntó al Maestro si podía hacer algo para mejorar la vida de aquella familia. Era un problema complejo. El Maestro tras un tiempo de reflexión le pidió al discípulo que le trajera la vaca, la llevo paseando hasta un precipicio, y ante la atónita mirada del discípulo, aquél arrojo la vaca al vacío. Acto seguido ordenó al discípulo continuar su camino hacía otros lugares, abandonando a la familia tras de sí. El discípulo apenas daba crédito a la resolución del maestro. Por primera vez dudó de su juicio y pensó verdaderamente que la senectud lo había hecho enloquecer. Sin embargo, la fidelidad debida le hizo seguir sus pasos, aunque con profunda pena y preocupación por aquella familia y su futuro.
Transcurrió un año entero sin que el Maestro diera una explicación sobre su actitud, y sin que el discípulo por respeto se la pidiera. No había dejado de preguntarse ni un solo día que habría sido de aquella familia a la que arrebataron el sustento. Las dudas sobre el maestro se habían disipado nuevamente, ya que durante este tiempo el Maestro había vuelto a dar muestras de sabiduría y cordura. Sin embargo aquel episodio seguía inquietando al discípulo.
Un día, el Maestro decidió que había que volver y ver que había sido de aquella familia. Cuando llegaron, el discípulo apenas daba crédito a cuantos cambios a mejor se habían producido. La familia había dejado atrás la precariedad de su vida anterior. Ya no se podía decir que fuera una familia pobre.
El padre de familia al verlos, salió a su encuentro y le agradeció profusamente al Maestro todo lo que había hecho por ellos. El discípulo curioso y perplejo preguntó cómo habían logrado subsistir al despeñamiento de la vaca y en qué forma el Maestro les había ayudado, a lo que el padre respondió: Mientras tuvimos la vaca no tuvimos que buscar otra forma de salir adelante. Subsistíamos y siempre pensábamos en qué hacer para mejorar la situación, pero sólo pensábamos. Al quitarnos la vaca, estuvimos obligados a salir adelante sin ella. Así de sencillo. El discípulo comprendió entonces cuan inmensa era la sabiduría de su Maestro, y cómo, en ocasiones, la única forma de resolver un problema es enfrentándolo. "
Y éste otro, espero que os guste.
" Un sabio y su discípulo caminaban de pueblo en pueblo intentando ayudar con su sabiduría a todos aquellos que podían necesitar su ayuda, un enfoque, una reflexión o un consejo para mejorar su situación.
Este sabio alcanzó gran reconocimiento por los pueblos más pobres de Surlandia dada su enorme capacidad para buscar soluciones a imposibles. Su discípulo lo tenía en gran estima y le procesaba una profunda admiración por su sabiduría.
Un día el sabio y el discípulo encontraron una familia muy pobre. Todo su sustento giraba en torno a una vaca. Una simple y solitaria vaca. La vaca daba leche y una parte de esta leche la vendían por unas pocas monedas en pueblos y mercados cercanos. Otra parte se utilizaba para alimentar a los más pequeños y la parte restante se utilizaba para hacer queso con el que se alimentaban los mayores. A pesar de la precaria situación, la familia se había habituado a este medio de vida, y mal que bien, apenas lograban sobrevivir y salir adelante.
El discípulo preguntó al Maestro si podía hacer algo para mejorar la vida de aquella familia. Era un problema complejo. El Maestro tras un tiempo de reflexión le pidió al discípulo que le trajera la vaca, la llevo paseando hasta un precipicio, y ante la atónita mirada del discípulo, aquél arrojo la vaca al vacío. Acto seguido ordenó al discípulo continuar su camino hacía otros lugares, abandonando a la familia tras de sí. El discípulo apenas daba crédito a la resolución del maestro. Por primera vez dudó de su juicio y pensó verdaderamente que la senectud lo había hecho enloquecer. Sin embargo, la fidelidad debida le hizo seguir sus pasos, aunque con profunda pena y preocupación por aquella familia y su futuro.
Transcurrió un año entero sin que el Maestro diera una explicación sobre su actitud, y sin que el discípulo por respeto se la pidiera. No había dejado de preguntarse ni un solo día que habría sido de aquella familia a la que arrebataron el sustento. Las dudas sobre el maestro se habían disipado nuevamente, ya que durante este tiempo el Maestro había vuelto a dar muestras de sabiduría y cordura. Sin embargo aquel episodio seguía inquietando al discípulo.
Un día, el Maestro decidió que había que volver y ver que había sido de aquella familia. Cuando llegaron, el discípulo apenas daba crédito a cuantos cambios a mejor se habían producido. La familia había dejado atrás la precariedad de su vida anterior. Ya no se podía decir que fuera una familia pobre.
El padre de familia al verlos, salió a su encuentro y le agradeció profusamente al Maestro todo lo que había hecho por ellos. El discípulo curioso y perplejo preguntó cómo habían logrado subsistir al despeñamiento de la vaca y en qué forma el Maestro les había ayudado, a lo que el padre respondió: Mientras tuvimos la vaca no tuvimos que buscar otra forma de salir adelante. Subsistíamos y siempre pensábamos en qué hacer para mejorar la situación, pero sólo pensábamos. Al quitarnos la vaca, estuvimos obligados a salir adelante sin ella. Así de sencillo. El discípulo comprendió entonces cuan inmensa era la sabiduría de su Maestro, y cómo, en ocasiones, la única forma de resolver un problema es enfrentándolo. "
Y éste otro, espero que os guste.
domingo, 24 de mayo de 2015
HCP ¿ oportunidad ?
Últimamente se habla mucho de HCP, éste Reit que se dedica a la atención de salud diversificada. Y es que desde comienzos del año ha caído un 10 % aproximádamente, si se compara con los competidores en su sector, éstos han caído alrededor de entre 4,7 % y 5,9%, Ventas Inc. y Health Care respectivamente.
¿Que es lo que pasa para que el mercado lo haya castigado más?
¿ Tienen peor resultados sus negocios?
¿ Se está dando una oportunidad de entrada?
El mercado parece dudar de su negocio de residencias de ancianos ya que éste le supone un 25 % del total de su actividad y si lo comparamos con las acciones arribas mencionadas. Ventas Inc un 18 % y Health Care está cercano al 20 %.
Y creo que no es el problema de fondo las residencias de ancianos, sino que casi todas las residencias de ancianos de HCP la gestiona una compañía, que es arrendataria de HCP.
HCR ManorCare es ésta compañía os hablo que está siendo investigada por el gobierno estadounidense por problemas en su facturación.
Ventas Inc. y Health Care no tienen nada parecido a lo que sucede en la gestión de sus residencias de ancianos, por lo tanto el mercado está castigando más a HCP por que están preocupado por ésta investigación y lo que podría suponer un porcentaje tan alto de su negocio. ( os recuerdo un 25 % ).
¿Se está dando una oportunidad de entrada? Puede ser. Ya que HCP tiene un largo historial y buen desempeño en el negocio ( aunque ahora tenga problemas uno de sus arrendatarios ) y para nosotros que buscamos acciones con un largo historial de dividendos, HCP cumple de sobra, ya que es un aristócrata de los dividendo con más de dos décadas subiendo su dividendo anual.
Si comparamos el rendimiento de HCP, ( 5, 70 % ) Ventas Inc y Health Care ( 4,60 % ) aproximadamente parece que no hay mucha diferencia en porcentaje a pagar en dividendos pero si lo calculamos la diferencia, HCP paga casi un 25 % más que Ventas Inc y Health Care.
No cabe duda de que HCP tiene trabajo por delante ante el problema de su arrendatario y ya incluye planes para vender cincuenta instalaciones que están gestionadas por la empresa que está investigando el gobierno ( os recuerdo ManorCare) y que le puede llevar un buen tiempo ya que el gobierno se toma su tiempo para aclarar lo sucedido, así que éste motivo retrasaría un poco mas su venta.
Ésta incertidumbre es la que no le gusta a los mercados por que es probable que tenga un efecto negativo sobre sus resultados pero HCP lleva bastante tiempo en éste negocio y tiene experiencia suficiente como para superar éste bache, y es que lo ha demostrado en el pasado que el negocio lo ha sabido llevar bien en tiempos buenos y no tan buenos, así que si pensamos en el largo plazo puede ser que nos esté dando una ventana de entrada.
Sabemos que nos podemos equivocar al entrar en éste valor por que puede caer aun más o haber caído ya lo suficiente, yo no lo sé, pero si buscamos un REIT grande y diversificado en el cuidado de la salud ése es HCP.
Parece ser que el problema más grande en éste momento es que los inversores no creyeran en el negocio de atención de la salud en general pero si nos fijamos en el índice del sector, éste solo ha caído éste año un 0,5 % aproximadamente esto es mucho menos que los tres grandes Reit que os he mencionado antes HCP, Health Care y Ventas Inc.
A mí personalmente me gusta mucho éste sector ya que las previsiones demográficas a largo plazo respaldan el crecimiento futuro.
Veo potencial, pero en todo camino hay turbulencias y las cosas podrían empeorar en vez de mejorar, eso lo veremos con el tiempo.
En conclusión, si buscamos un Reit diversificado en la atención médica HCP puede ser una buena empresa, que está atravesando por problemas de funcionamiento con uno de sus arrendatarios y de momento está cotizando con descuento respecto a sus rivales directos.
Yo la sigo muy de cerca y tengo la escopeta cargada por si se presenta una oportunidad de compra como hago casi en toda mi estrategia no gastaré toda la munición en un disparo, sino gastaré una bala y guardaré la otra por si se presenta mejor ocasión, aunque estoy a punto de apretar el gatillo.
Saludos.
¿Que es lo que pasa para que el mercado lo haya castigado más?
¿ Tienen peor resultados sus negocios?
¿ Se está dando una oportunidad de entrada?
El mercado parece dudar de su negocio de residencias de ancianos ya que éste le supone un 25 % del total de su actividad y si lo comparamos con las acciones arribas mencionadas. Ventas Inc un 18 % y Health Care está cercano al 20 %.
Y creo que no es el problema de fondo las residencias de ancianos, sino que casi todas las residencias de ancianos de HCP la gestiona una compañía, que es arrendataria de HCP.
HCR ManorCare es ésta compañía os hablo que está siendo investigada por el gobierno estadounidense por problemas en su facturación.
Ventas Inc. y Health Care no tienen nada parecido a lo que sucede en la gestión de sus residencias de ancianos, por lo tanto el mercado está castigando más a HCP por que están preocupado por ésta investigación y lo que podría suponer un porcentaje tan alto de su negocio. ( os recuerdo un 25 % ).
¿Se está dando una oportunidad de entrada? Puede ser. Ya que HCP tiene un largo historial y buen desempeño en el negocio ( aunque ahora tenga problemas uno de sus arrendatarios ) y para nosotros que buscamos acciones con un largo historial de dividendos, HCP cumple de sobra, ya que es un aristócrata de los dividendo con más de dos décadas subiendo su dividendo anual.
Si comparamos el rendimiento de HCP, ( 5, 70 % ) Ventas Inc y Health Care ( 4,60 % ) aproximadamente parece que no hay mucha diferencia en porcentaje a pagar en dividendos pero si lo calculamos la diferencia, HCP paga casi un 25 % más que Ventas Inc y Health Care.
No cabe duda de que HCP tiene trabajo por delante ante el problema de su arrendatario y ya incluye planes para vender cincuenta instalaciones que están gestionadas por la empresa que está investigando el gobierno ( os recuerdo ManorCare) y que le puede llevar un buen tiempo ya que el gobierno se toma su tiempo para aclarar lo sucedido, así que éste motivo retrasaría un poco mas su venta.
Ésta incertidumbre es la que no le gusta a los mercados por que es probable que tenga un efecto negativo sobre sus resultados pero HCP lleva bastante tiempo en éste negocio y tiene experiencia suficiente como para superar éste bache, y es que lo ha demostrado en el pasado que el negocio lo ha sabido llevar bien en tiempos buenos y no tan buenos, así que si pensamos en el largo plazo puede ser que nos esté dando una ventana de entrada.
Sabemos que nos podemos equivocar al entrar en éste valor por que puede caer aun más o haber caído ya lo suficiente, yo no lo sé, pero si buscamos un REIT grande y diversificado en el cuidado de la salud ése es HCP.
Parece ser que el problema más grande en éste momento es que los inversores no creyeran en el negocio de atención de la salud en general pero si nos fijamos en el índice del sector, éste solo ha caído éste año un 0,5 % aproximadamente esto es mucho menos que los tres grandes Reit que os he mencionado antes HCP, Health Care y Ventas Inc.
A mí personalmente me gusta mucho éste sector ya que las previsiones demográficas a largo plazo respaldan el crecimiento futuro.
Veo potencial, pero en todo camino hay turbulencias y las cosas podrían empeorar en vez de mejorar, eso lo veremos con el tiempo.
En conclusión, si buscamos un Reit diversificado en la atención médica HCP puede ser una buena empresa, que está atravesando por problemas de funcionamiento con uno de sus arrendatarios y de momento está cotizando con descuento respecto a sus rivales directos.
Yo la sigo muy de cerca y tengo la escopeta cargada por si se presenta una oportunidad de compra como hago casi en toda mi estrategia no gastaré toda la munición en un disparo, sino gastaré una bala y guardaré la otra por si se presenta mejor ocasión, aunque estoy a punto de apretar el gatillo.
Saludos.
jueves, 21 de mayo de 2015
Es realmente interesante?
Ya sabéis que Warrent Buffet es un maestro en esto, y me refiero cuando decía que no puedes tener un bebé en un mes ni dejando embarazada a nueve mujeres.
Pues bien ésta entrada es para hablaros de la energía solar, que en la última década ha experimentado un auge sin precedentes.
Ésto es debido que la energía solar durante mucho tiempo ha sido una fuente de energía muy cara, muy prometedora y con altas expectativas pero cara que hacía difícil que se desarrollara rápidamente, pero sin embargos muchos gobiernos de todo el mundo han apoyado (subvenciones) ésta industria.
Con las ayudas públicas la capacidad de fabricación aumentó de manera vertiginosa y pronto hubo un exceso de oferta que causó que mas de cien empresas en Estados Unidos y la Unión Europea hayan tenido que cerrar sus puertas, muchos casos os sonará seguro, pero sin embargo las compañías que han quedado se han hecho más fuerte.
A finales de la década de los setenta el coste medio de producción por células solares fue de 76,7 $ por vatio, en la actualidad ése costo medio es de 0,30 $ por vatio.
Alemania en el año 2011 fue uno de los primeros países en producción energía solar y llegó a producir lo que se conoce como paridad de red ( La paridad de red se define como el momento en el que una fuente de generación de energía puede producir electricidad a un coste inferior o igual al precio generalista de compra de la electricidad directamente de la red )
En el último informe de Deutsche Bank dijo que ésta paridad de red también se había alcanzado en diez estados de norteamérica y se espera que se alcancen en los cincuenta estados de América. Para el año 2017 los analistas pronostican que el 80% del mercado mundial habrá alcanzado la paridad de red.
Otro estudio pronostica que la energía producida a partir de plantas solares fotovoltáicas a gran escala pronto será más barato que la energía producida a partir de cualquier tecnología convencional en gran parte de Europa, ya que se estima que el costo de electricidad producida por estas plantas de energía pueden oscilar entre 0.05 € y 0,10 € vatio.
Quizás un buen momento para sacar provecho y a largo plazo puede ser ahora y donde se podría hacer a través de algunos ETF solar, yo he buscado algunos en Ing Direct y el mas interesante es un lixor, si sabéis alguno más no dudéis en mejorar la información. Me gustaría encontrar un ETF con un porcentaje bajo en Europa y más alto en Norteamérica y Asia donde espero mayores futuras instalaciones.
¿ Y vosotros que pensáis? ¿ como lo veis?
Un saludo
miércoles, 20 de mayo de 2015
Ventajas y desventajas del interés compuesto.
Hola amigos, leyendo un poco sobre el interés compuesto me pongo a reflexionar como puede ser nuestro amigo o como puede no serlo.
Sabemos que todos los que queremos que trabaje a favor nuestra en la hora de la jubilación o la independencia financiera es el interés compuesto, pero todos tenemos de una u otra forma algún tipo de "juego" cuando se trata del interés compuesto, osea el interés puede ser beneficioso para nosotros cuando creamos riqueza, mientras otras veces ( cuando tenemos deudas ) se convierte en preocupación por que el interés puede llegar a vaciar nuestra cuenta bancaria
Hay dos fórmulas principalmente de calcular el interés. En primer lugar está el interés simple, que esto se calcula multiplicando el capital por el interés determinado en un periodo de tiempo.
Éste tipo de interés se usa en muchos productos como los bonos, depósitos, préstamos, etc..
Mientras el interés compuesto los intereses generados por un período de tiempo en un capital principal no se retiran sino que se reinvierten y añaden capital inicial, para que lo entendamos todos los intereses generados del capital inicial se suman para ir creando más capital durante el tiempo que lo tengamos.
Éste tipo de interés se usa en las cuentas de ahorro remuneradas, en las acciones con reinversion de dividendos, etc..
¿ Y cuando trabaja para nosotros? Pues supongamos que tenemos un capital inicial y todo el tiempo por delante para crear riqueza que nos haga cumplir nuestros objetivos, todo se hace más fácil si a ése capital inicial aportamos capital fresco cada mes, trimestre o anual ya que eso aumentaría nuestra "bola de nieve".
Pongamos un ejemplo de inversión con interés simple y compuesto se verá mas fácil.
Vamos a invertir 10.000 Euros a 30 años con una tasa de interés anual del 5%. Si utilizamos el interés simple al cabo de los 30 años habríamos ganado 15.000 euros mas los 10.000 del capital inicial pero si se hubiera utilizado el interés compuesto hubiéramos ganado 33.219,42 euros mas los 10.000 euros del capital inicial esto hace una diferencia de 15.000 - 33.219,42 = 18.219,42.
Creo que la diferencia queda clara ;-)
Bien dicho todo esto muchos pensarán que ésta es la cuenta la vieja, la lechera o como la quieran llamar pero los números están ahí y hablan por sí solos.
Ahora, el mismo ejemplo de antes y haciéndolo correctamente vamos a hacer el ejemplo de antes pero invirtiéndolos en acciones que nos den dividendos y veremos los beneficios que nos da el interés compuesto al reinvertir el dinero de los dividendos de nuevo en el mercado con la compra de más acciones y con la ayuda del tiempo como aumenta nuestra riqueza.
El mismo ejemplo de antes 10.000 euros en acciones que den un dividendo más la rentabilidad de las acciones adquiridas nos de una media anual de un 12% ( ejemplo compramos Enagas o REE que la rentabilidad del dividendo mas su apreciación en bolsa sea de media un 12% ) y se reinvierten los dividendos durante esos 30 años que duran la inversión, pues en este caso daría un resultado asombroso 299.599, 22 euros, pero sin embargo si invertimos esos 10.000 euros en una acción que no diera dividendos y su rendimiento anual fuera el mismo durante ese mismo de tiempo nos rendiría 132.676. Creo que la diferencia es sustancial y no hace falta mucha explicación mas.
Si tienen alguna duda en cualquier buscador pueden poner calculadoras de reinversión de dividendos y ahí pueden ver las diferencias y hacer múltiples simulaciones.
Todo muy bonito cuando trabaja para nosotros, pero ¿ y cuando trabaja en contra de nosotros?
Hay que tener cuidado con los préstamos, porque aunque lo tengamos a un interés simple se puede convertir en interés compuesto, si en dicho préstamo no hacemos frente a la deuda contraída, ésa deuda interés y genera más interés por incurrir en impago y todo se suma al capital inicial que pedimos prestado. Puede ser un circulo vicioso ya que si tenemos una tarjeta de crédito y hacemos uso de ella, cuando nos llega la factura total debemos de hacer frente a la compra original más los intereses pero sino, la deuda poco a poco se vuelve difícil de superar. Otro ejemplo es cuando tenemos una deuda considerable como una hipoteca y pagamos religiosamente nuestra cuota, pero si pagamos un poco más de nuestra cuota con el tiempo tendremos una sorprendente cantidad de ahorro.
En conclusión el interés compuesto es un gran amigo cuando trabaja a nuestro favor en las inversiones que realizamos pero puede ser nuestro peor enemigo cuando trabaja en contra con nuestras deudas. Así que ya sabéis las claves para que funcionen a nuestro favor y siempre mantengamos un ojo en nuestras inversiones y nuestras deudas para que sea mas fácil nuestras finanzas personales.
¿ y vosotros como lo veis? ¿alguna sugerencia?
Saludos
martes, 19 de mayo de 2015
Afecta la divisa extranjera en nuestras inversiones?
Muchos titulares en las últimas semanas se han centrado en la fortaleza del dólar como perjudicial para las ganancias de las empresas estadounidenses. Se basan en los ingresos internacionales en moneda extranjera cuando la convierten al dólar, que se traduce en menos dólares debido a la fortaleza del dólar, algunos incluso han afirmado que el problema puede ser mucho peor de lo que la mayoría de los inversores piensan o son conscientes, ¿ pero es en realidad así?
El final de la QE en EEUU ( es decir, programas de compra de bonos del gobierno o "impresión de dinero" ) junto con el inicio de una QE en la zona euro ha hecho que todo esto suceda. ( menos dolares en circulación y al mismo tiempo más euro ).
La debilitación del dólar supuso un aumento de las ganancias de las empresas estadounidenses debido a las ventas al exterior traduciendose en un mayor número de dólares ( eso es debido a la fortaleza de la divisa extranjera ) y se habrían apuntado a un "crecimiento internacional". En cambio en los últimos resultados de las empresas estadounidenses no están diciendo que el crecimiento internacional ha disminuido, sino que al cambio de divisas.
Precio al final del año, en dólar.La tabla anterior
Apple
Well Fargo
Alcoa
Ford
El final de la QE en EEUU ( es decir, programas de compra de bonos del gobierno o "impresión de dinero" ) junto con el inicio de una QE en la zona euro ha hecho que todo esto suceda. ( menos dolares en circulación y al mismo tiempo más euro ).
La debilitación del dólar supuso un aumento de las ganancias de las empresas estadounidenses debido a las ventas al exterior traduciendose en un mayor número de dólares ( eso es debido a la fortaleza de la divisa extranjera ) y se habrían apuntado a un "crecimiento internacional". En cambio en los últimos resultados de las empresas estadounidenses no están diciendo que el crecimiento internacional ha disminuido, sino que al cambio de divisas.
Precio al final del año, en dólar.La tabla anterior
| Año | USD | EURO | Oro, Oz | Petróleo, Barril |
| 2010 | 1.00 | 1.32 | 1514 | 95.90 |
| 2011 | 1.00 | 1.30 | 1601 | 104.23 |
| 2012 | 1.00 | 1.32 | 1704 | 93.34 |
| 2013 | 1.00 | 1.37 | 1220 | 99.45 |
| 2014 | 1.00 | 1.21 | 1213 | 53.77 |
| 4 Años de Crecimiento Total,% | 0 | -8,4 | -19.9 | -43.9 |
La tabla anterior muestra como el euro, oro y petróleo han ido desde 2010 sobre la base de dólares constantes. Si se comprara con el dólar el euro cayó aproximadamente 8,4 % entre 2010-2014. Del mismo modo, el oro también cayó en el orden del 20%, mientras el precio del petróleo cayó un 44%.
¿Pero como afecta a las empresas estadounidenses?
Veamos el siguiente gráfico:
Para examinar el impacto en las empresas os muestro este gráfico de las acciones a cinco años donde están las siguientes empresas: Apple, Wells Fargo, Alcoa, Ford y Exxon Mobile.
Estas cinco empresas son representativas de tecnología, banca, aluminio, automoción y energía y por lo tanto representan buena parte de la economía de los Estados Unidos. En ella solo vemos como Alcoa ha tenido un rendimiento negativo en ese espacio temporal, debido a la bajada de precios del aluminio por la bajada de demanda mundial. Mientras las otras cuatro compañías sus rentabilidades van desde Exxon con un 28% hasta Apple con más de un 300%.
| Año | Miles de millones de USD, | EURO, miles de millones | Oro, Millones Oz | Petróleo, Millones de Barriles |
| 2010 | 65.2 | 49.3 | 43.1 | 680 |
| 2011 | 108.2 | 83.2 | 67.6 | 1038 |
| 2012 | 156.5 | 119.0 | 91.7 | 1677 |
| 2013 | 170.9 | 124.6 | 140.1 | 1718 |
| 2014 | 182.8 | 150.9 | 150.7 | 3400 |
| 4 Años de Crecimiento Total,% | 180.4 | 206.1 | 249.7 | 400.0 |
En esta tabla se muestra las ganancias Apple y su conversión en Euro, Oro y Petróleo, viendo que en petróleo hubiera crecido un 400 %.
| Año | Miles de millones de USD, | EURO, miles de millones | Oro, Millones Oz | Petróleo, Millones de Barriles |
| 2010 | 85.2 | 64.4 | 56.3 | 888 |
| 2011 | 80.9 | 62.2 | 50.5 | 776 |
| 2012 | 86.1 | 65.5 | 50.5 | 922 |
| 2013 | 83.8 | 61.1 | 68.7 | 843 |
| 2014 | 84.3 | 69.6 | 69.5 | 1568 |
| 4 Años de Crecimiento Total,% | -1,1 | 8.1 | 23.4 | 76.6 |
Well Fargo los ingresos hubieran sido casi planos en base al dólar pero si lo cambiamos en euro, oro o petróleo hubieran crecido considerablemente.
| Año | Miles de millones de USD, | EURO, miles de millones | Oro, Millones Oz | Petróleo, Millones de Barriles |
| 2010 | 21.0 | 15.9 | 13.9 | 219 |
| 2011 | 24.9 | 19.1 | 15.6 | 239 |
| 2012 | 23.7 | 18.0 | 13.9 | 254 |
| 2013 | 23.0 | 16.8 | 18.9 | 213 |
| 2014 | 23.9 | 19.7 | 19.7 | 444 |
| 4 Años de Crecimiento Total,% | 13.8 | 23.9 | 41.7 | 102.7 |
Alcoa hubiera crecido en todos pero miremos las diferencias entre el dólar y los demás como son euro, oro y un impresionante 102.7 % en petróleo.
| Año | Miles de millones de USD, | EURO, miles de millones | Oro, Millones Oz |
Petróleo, Millones de Barriles
|
| 2010 | 128.1 | 96.9 | 84.6 | 1336 |
| 2011 | 135.6 | 104.3 | 84.7 | 1301 |
| 2012 | 133.6 | 101.6 | 78.4 | 1431 |
| 2013 | 146.9 | 107.1 | 120.4 | 1477 |
| 2014 | 144.1 | 118.9 | 118.8 | 2680 |
| 4 Años de Crecimiento Total,% | 12.5 | 22.7 | 40.4 | 100.6 |
Ford tenemos que es similar a Alcoa.
Exxon Mobil
| Año | Miles de millones de USD, | EURO, miles de millones | Oro, Millones Oz | Petróleo, Millones de Barriles |
| 2010 | 370.1 | 279.9 | 244.5 | 3859 |
| 2011 | 467.0 | 359.1 | 291.7 | 4480 |
| 2012 | 451.5 | 343.2 | 265.0 | 4837 |
| 2013 | 420.8 | 306.8 | 344.9 | 4231 |
| 2014 | 394.1 | 325.3 | 324.9 | 7329 |
| 4 Años de Crecimiento Total,% | 6.5 | 16.2 | 32.9 | 89.9 |
Exxon Mobil en 2011 tuvo unos resultados impresionantes debido a los altos precios del petróleo y por eso ésta tabla salen estos resultados, veremos como transcurre con los precios bajos durante este tiempo.
Y por que todo este tostón que me ha salido hoy, es porque creo que pensamos demasiado en el corto plazo y deberíamos pensar mas a largo ya que cuando hoy trabajan a nuestro favor el cambio de divisa en el futuro trabajaran en contra nuestra. Con esto quiero decir que no dejemos de lado a una empresa o invirtamos en ella solo porque el cambio de divisa nos perjudique o nos beneficie, si es a largo plazo el efecto se desvanece en mayor medida.
A la hora de invertir en divisa extranjera, si el negocio o la acción está realmente interesante no la dejemos escapar sólo por que no juega a nuestro favor, puede ser que dejemos escapar una buena oportunidad y si somos inversores a largo plazo más aun.
¿ Y vosotros como lo veis? ¿Miráis a largo plazo? ¿os fijáis en la divisa?
Un saludo.
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