Estaremos dejando escapar una oportunidad?

Ya comenté en un artículo anterior los problemas de HCP con unos de sus clientes ( HCR ManorCare) pero es que podemos estar ante una oportunidad de compra y ahora doy mi opinión de por que pienso esto.

Y es que HCP es unos de los mayores fondos de inversión inmobiliaria centrado en el sector de la salud y además diversificado. Una compañía que aunque esté diversificada, no lo está en cuanto a sus clientes, ya que mas de un 25% de los negocios de HCP lo tiene con un cliente, y éste no es otro que HCR ManorCare, el cuál es el que le está causando los problemas, ya que se está enfrentando con el Departamento de Justicia por el caso de sus prácticas en la facturación.

Para entender el problema, es que HCP informó en el último trimestre del 2014 que HCR  estaba teniendo problemas para pagar su alquiler, debido a que no estaba teniendo el rendimiento operativo ni los ingresos generados para hacer frente al pago.

HCP tiene un problema, y es que HCR obtiene mas del 70% de sus ingresos provenientes de la gestión de residencias de ancianos.

Pero HCP y HCR ManorCare ya están trabajando juntos para poner remedio al problema y han acordado vender 50 propiedades, los que menos rendimientos tienen y así poder bajar la renta que HCR tiene que pagarle a HCP y esto unido a una prórroga de cinco años de plazo para pagarle el alquiler.

Con estas medidas HCP le da un respiro y unas mejoras de pago a cambio de que aumente las posibilidades de poder pagarle. ( refranero castellano; Mas vale pájaro en mano, que ciento volando).

Pero independientemente de los problemas que tenga HCR, es que las personas necesitarán de los servicios ofrecidos y si no es una compañía será otra, porque las instalaciones de HCP son de buena calidad y las personas seguirán demandando los servicios independientemente de quien gestione las instalaciones.

Por otro lado HCP para reducir y limitar la exposición ha adquirido 35 residencias de ancianos de alto nivel y cuatro hospitales privados de cuidados intensivos en Londres, donde en parte lo tiene ya alquilado y seguro reducirán los problemas sobre el impacto negativo de sus cuentas.

Viendo todo esto, la acción cotiza fuera de sus medias y está en mínimos de un año, con una media también por debajo de dos años de 41,63 $.

Sumado a un dividendo cercano al seis por ciento, y siendo un aristócrata de los dividendos no creo que deberíamos de perderle la vista a ésta compañía ni su cotización, por que se trata de un problema a corto plazo, pero que si se mira a mas largo plazo, la demanda de usuarios seguirá creciendo debido al envejecimiento de la población.

En resumen, que la cotización puede seguir sufriendo a la baja, pero a largo plazo no ha cambiado su visibilidad ni sus estimaciones de demanda de usuarios, considerando un buen pago en dividendos y mirando la compañía para tenerla en cartera, yo le pondría bajo mi punto de mira.

Ya sabéis que digo a cada instante que lo que puede ser bueno para un inversor, puede no serlo para otros, pero en mi caso particular, yo lo estudiaría a fondo.

¿Y vosotros la tenéis ya en cartera? ¿Que haríais? ¿Compraríais, esperaríais,? ¿Dedicaríais la inversión a otra compañía?


Un saludo